Abracadabra propone un aumento del tasso di interesse del prestito del 200% per gestire il rischio della curva

Apr 07, 2024

L’exploit Curve Finance ha creato una crisi di liquidità nell’ecosistema DeFi, con diversi protocolli di prestito che si sono affrettati a ridurre al minimo la propria esposizione.

Abracadabra Money, una piattaforma di prestito cross-chain, ha proposto di aumentare il tasso di interesse sui suoi prestiti in essere per gestire i rischi associati alla sua esposizione alla Curve DAO (CRV). La proposta ha suscitato reazioni contrastanti da parte della comunità, con molti che hanno messo in dubbio la modifica dei termini del prestito, mentre altri l'hanno definita un ottimo piano per ridurre l'esposizione a CRV.

Il protocollo Abracadabra consente agli utenti di guadagnare denaro utilizzando asset fruttiferi come CRV, Convex Finance (CVX) e Yearn.finance (YFI) come garanzia per coniare Magic Internet Money (MIM), una stablecoin ancorata al dollaro degli Stati Uniti. Spell Token (SPELL) è il token di governance e staking nativo della piattaforma Abracadabra.

Il fondatore di Curve Finance, Michael Egorov, ha quasi 100 milioni di dollari in prestiti attraverso vari protocolli di prestito supportati da 427,5 milioni di CRV, ovvero il 47% dell'offerta totale circolante di token CRV. Il fondatore di Curve ha 51,65 milioni di garanzie CRV e 14 milioni di posizioni debitorie MIM su Abracadabra.

Abracadabra è esposta a livelli significativi di rischio CRV a causa dei recenti exploit sul protocollo di finanza decentralizzata (DeFi), che hanno portato a una crisi di liquidità. L'incidente ha modificato le condizioni di liquidità che hanno portato alla quotazione di CRV come garanzia su Abracadabra.

Per risolvere il problema, è stata avanzata una nuova proposta per applicare gli interessi basati sul collaterale a entrambi i calderoni CRV. I calderoni consentono agli utenti di prendere in prestito MIM utilizzando un'altra risorsa come garanzia, con ogni calderone che è una garanzia specifica.

La proposta di miglioramento prevedeva un aumento del tasso di interesse per ridurre l'esposizione totale al CRV di Abracadabra a circa 5 milioni di dollari in MIM presi in prestito.

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La proposta mira ad applicare interessi basati sul collaterale in modo simile a ciò che l’organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) ha fatto con i calderoni Wrapped Bitcoin (WBTC) e Wrapped Ether (WETH). Tutti gli interessi verranno addebitati direttamente sulla garanzia del calderone e verranno immediatamente trasferiti nella tesoreria del protocollo per aumentare il fattore di riserva del DAO.

La proposta del protocollo DeFi stima che per un importo di prestito di 18 milioni di dollari, il tasso di base sarebbe del 200%. A questo tasso di interesse, il prestito sarebbe completamente coperto entro sei mesi. La proposta rilevava che il tasso di base diminuirebbe man mano che il capitale viene rimborsato.

La votazione per la proposta si è aperta l'1 agosto e durerà fino al 3 agosto, con il 99% dei voti espressi a favore della proposta mediante pubblicazione.

La proposta ha suscitato anche varie reazioni da parte della comunità cripto, tra cui il dirigente di Frax Finance Drake Evans che l'ha definita un tappeto di governance.

Mi dispiace, ma aumentare i tassi di interesse al 200% attraverso la governance è un tappeto. Modificare i termini fondamentali di un prestito (tasso di interesse 10x) in una singola transazione è pessimo e dovremmo chiamarlo apertamente. Molto comprensivo nel proteggere l'integrità del protocollo, ma il blocco non è il modo https://t.co/sqWy7R0YPq

Altri hanno sostenuto la proposta, sostenendo che potrebbe aiutare il protocollo di prestito a eliminare l’esposizione al CRV.

Se @MIM_Spell ci prova davvero, direi che ci sono buone probabilità che $MIM perda tutti gli indicatori $CRV abbastanza rapidamente.41 milioni di MIM (61% del mcap totale) sono sulla curva!$SPELL #DeFi https://t.co/ vpm3bH4xct

Con il prezzo di CRV sottoposto a stress test, il rischio di un token dump è aumentato. Nel frattempo, molti protocolli di prestito sono alla ricerca di modi per cancellare la propria esposizione al CRV.

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